TACHYCON

 

El desarrollo de RealEstimate fue financiado por el programa Zukunftsprogramms Wirtschaft (ZPW) de Schleswig-Holstein, en el campo de la "innovación en las empresas", con el objetivo de la "Mejora de las estructuras económicas regionales" (GRW). En el ZPW fluyeron en el periodo 2007 - 2013 alrededor de € 704 millones para el apoyo político económico y regional en Schleswig-Holstein, de los cuales alrededor de 374 millones de euros a cargo del Fondo Europeo de Desarrollo Regional (FEDER), alrededor de € 208 millones a cargo del objetivo común del Bund-Länder-Gemeinschaft "Mejora de las estructuras económicas regionales" (GRW) y aproximadamente € 122 millones a cargo de fondos estatales adicionales.

Modelos y metodología

Un inmueble como activo de inversión está sujeto a un gran número de influencias. En general no basta una visión puramente estática de estos factores.

Nuestros modelos incluyen procedimientos matemáticos complejos que estan ya establecidos para la evaluación y análisis de riesgos de inversiones en el mercado de capital. Los modelos que utilizamos describen la dinámica de los factores necesarios a través de una evolución determinista o de una dinámica estocástica. En combinación con los métodos de simulación, RealEstimate ofrece así una visión integral de los flujos de efectivo históricos , actuales y futuros de un inmueble o de una cartera de bienes inmuebles.

Este complejo procedimiento de evaluación de RealEstimate es tan altamente configurable que también permite realizar procedimientos de evaluación convencionales como el método de capitalización de rentas según ImmoWertV o los métodos basados en el flujo de efectivo como DCF. RealEstimate ofrece una gran variedad de operaciones aritméticas y métodos para la formación de indicadores sobre la base de los datos actuales e históricos.

La clave diferenciadora del método es la posibilidad de enlace entre la perspectiva macroeconómica del mercado con la visión microeconómica del objeto individual.

Indicadores como el Value-at-Risk o la desviación estándar pueden ser calculados. La anchura de la distribución da información, entre otras cosas, sobre la estabilidad del valor calculado. Los factores macroeconómicos son simulados de forma consistente en sus dinámicas y son asociados con los flujos de efectivo de los activos. De esta forma los niveles micro y macroeconómicos están conectados y los flujos de efectivo futuros se pueden simular en función de los factores macroeconómicos.

Indices de riesgo en relación a la variabilidad del mercado

Nuestro análisis se realiza en base a la simulación de la evolución futura del mercado. Los indicadores de riesgo se calculan aplicando procedimientos estadísticos a los resultados de la simulación. Por ejemplo, el ancho de la distribución de la simulación de flujos monetarios proporciona información sobre el riesgo de los desarrollos futuros. Esto permite, por ejemplo, la cuantificación del riesgo usando la varianza o intervalos de confianza. Una distribución estrecha permite deducir que se trata de una evaluación estable, mientras que una distribución ancha indica una gran cantidad de incertidumbre.

Mediante el uso del Value-at-Risk (VaR) se puede determinar la pérdida potencial de valor en una posición de riesgo. Además, también se puede calcular la desviación estándar. El valor de estos indicadores en ralación al valor medio proporcionan información sobre la estabilidad de los flujos de efectivo esperados y constituyen una base para realizar planes de liquidez, así como cálculos de provisiones.

Riesgos relativos a escenarios del mercado

Al hablar de riesgos relativos a escenarios, nos referimos al cambio en el valor de una inversión cuando se modifican uno o más parámetros de entrada. Por ejemplo se puede analizar cómo varía el valor de los bienes inmuebles al incrementar simultáneamente las tasas de interés y el nivel de inflación esperados.

Los escenarios de riesgo se pueden definir y seleccionar libremente. Los ajustes se pueden realizar a nivel de cartera de inversión o individualmente para los inmuebles.

Las sensibilidades se pueden calcular para varios factores y como tales demuestran la influencia de un solo parámetro en los resultados generales.